EN
告知公告协会行动会员动态国际交流投资全体会议品牌评选
天士力14亿收购帝益药业 创投获益21倍
会员动态 2013.04.02 1036
  

2013-04-02 来源:每日经济资讯


天士力 600535,收盘价69.87元)今日公告,拟以14.5亿元现金收购天士力集团及天津崇石创投合计持有的江苏天士力帝益药业有限企业 (以下简称帝益药业)100%股权。其中,天士力集团持有74.78%股权,崇石创投持有25.22%股权。

此次收购市场早有预期。但从最终收购价14.5亿元来看,天士力大股东天士力集团以及崇石创投从中获益匪浅,2003年天士力集团和崇石创投的总投资额为6686万元,其中崇石创投的出资额为1686万元,由此可见,其投资获得的回报率达21.7倍。

溢价4.83倍收购帝益药业

天士力化学药业务的注入也正式提上日程。《每日经济资讯》记者发现,据最近一期经审计的财务报告显示,截至去年底,帝益药业总资产账面价值为7.7亿元,总负债账面价值为4.69亿元,净资产账面价值为3亿元。按照市场法评估后的股东全部权益价值为15.1亿元。在参考资产评估机构为帝益药业出具的资产评估报告的基础上,最终确定收购价格为14.5亿元,溢价4.83倍。

按照今日同时公布的年报数据来看,2012年帝益药业主营业务收入为5.3亿元,净利润为1.06亿元。公告称,天士力此次收购将采纳现金方式,资金来源于企业留存收益、即将完成发行的2013年度第一期4亿元企业债及变更资金投向的1.32亿元募集资金,剩余资金缺口企业考虑由并购贷款处置。

按照年报显示,帝益药业去年与天士力的关联交易额达到了近5亿元,其对于上市企业的分量可见一斑。2003年天士力集团控股后,帝益药业由原料药制造为主,逐步转变为化药片剂 (含抗肿瘤药)、胶囊剂(含抗肿瘤药)、颗粒剂生产制造为主,化学原料药制造为辅的医药制造企业。10年来,天士力集团陆续将替莫唑胺、右佐匹克垄阿德福韦酯等8个化药首仿或者仿制药品种、以及天士力集团化学药科研所整体注入帝益药业。据悉,帝益药业现持有有用期内的GMP证书2项;有用期内的药品注册批件116个;持有合同期内的专有技艺独占使用权32项。

投资回报率高达年化36%

《每日经济资讯》记者发现,崇石创投成为了这笔交易中最大的受益方。

帝益药业的注册资本为6686万元,其中天士力集团认缴出资5000万元,出资比例为74.78%,崇石创投认缴出资为1686万元,出资比例为25.22%.与此刻现金收购的总数额相比,崇石创投回报率高达21.7倍。就此刻市场上PE名目的投资回报率来看,遍及仅有4倍左右,年化36%、总高达21.7倍的投资回报率,无疑让崇石创投不免偷着乐

资料显示,崇石创投的法人代表吴迺峰,为天士力董事。企业注册资本9000万元,持有帝益药业22.73%股权,该企业2012年度净利润2066万元;20121231日总资产1.91亿元。

帝益药业前身为成立于1958年的淮阴制药厂;1999322日,淮阴制药厂改制,名称变更为江苏淮阴华新药业有限企业,2001320日,企业名称变更为江苏帝益药业有限企业2003516日,天士力集团正式收购帝益药业57%股权。

 

您或许感兴趣
该如何看待华海药业缬沙坦事件
蒲公英 2018.07.10 3666

国内首张CD19 CAR-T临床批件花落药明巨诺
生物制药小编 2018.06.27 3153

重磅:恒瑞「吡咯替尼」获批上市
Insight数据库 2018.08.14 2721

XML 地图 | Sitemap 地图